行业要闻。

走势与估值。

    5G 技术研发试验第三阶段规范发布。

   
本周大盘处于下降通道中,随着中小盘开始反弹,指数期间有所反复,但各个板块活跃度明显下降。本周通信板块整体保持强势,在设备板块的带动下反弹2.77%,跑赢沪深300指数3.7个百分点。子行业中,通信运营下跌0.89%,通信设备上涨3.68%,在申万28个子行业中排名第六。从子板块表现来看,主要是设备类个股的上涨带动了整个板块的反弹。而个股中与大数据相关个股走强,如数据港、梅泰诺和华脉科技涨幅居前;而前期热点个股调整明显,如武汉凡谷、精伦电子和信维通信跌幅居前。截止到12月12日,剔除负值情况下,BH通信板块TTM估值为57.54倍,相对于全体A股估值溢价率为317%。

    我国计划新增10M 5G 低频频段。

    投资策略。

    全球五大运营商发布NB-IoT 业务套餐。

   
本周大盘在调整中有反弹,但仍呈现抵抗性下跌形态。临近年末,在资金面收缩、解禁压力增大以及机构调仓需求的背景下,个股的所面临的压力越来越大。通信板块虽然不断有运营商集采与5G标准推进取得阶段性成果的行业利好的刺激,但是受制于二级市场压力,也表现出反弹回落的趋势。不过基于通信板块业绩释放周期,行业内的蓝筹白马股调整完后依然值得重点关注。此外联通混改已经完成,内部业务平台整合也取得实质性进展,相应的网络建设与业务开展将进入一个新的阶段,这对联通公司本身以及相关设备厂商来说是一个长期的向上拉动。布局方面,我们从中长期角度重点关注5G和物联网方面,以业绩推动型为主的公司,另一方面是长线布局联通以及相关混改品种。基于板块处于调整期,给予通信板块“中性”评级。股票池推荐中国联通(600050)和润欣科技(300493)。风险提示:大盘下跌导致市场整体估值继续下降。

    中国移动5G 试验整体规划:Q1将在5个城市建设规模试验网。

    中国联通启动骨干传输网建设施工服务招标:总投资20.78亿元。

    北斗卫星迎来密集发射。

    重要公司公告。

    闻泰科技2018年发展预告:手机笔记本智能硬件三箭齐发。

    中海达与各汽车厂商开展无人驾驶技术深度合作。

    联通与腾讯签署合作,合建大数据实验室。

    远望谷:大股东减持1400万股,减持计划实施完毕。

    神宇股份完成员工持股计划股票购买。

    亨通光电中标移动联通两大集采项目。

新葡萄京官网,    走势与估值。

    本周大盘指数还处于上升通道中,虽然有反复,但是蓝筹板块仍然比较活跃。

   
本周通信板块整体持续低迷,整体下跌了2.60%,跑输沪深300指数4.5个百分点,子行业中,通信运营下跌4.42%,通信设备下跌2.17%,在申万28个子行业中排名居后。从子板块表现来看,主要是运营类个股的下跌导致整个板块的低迷。而个股中主题类个股走势较强,如高斯贝尔、卓翼科技和特发信息涨幅居前;而前期热点个股调整明显,如信维通信、路畅科技和武汉凡谷跌幅居前。

    截止到1月16日,剔除负值情况下,BH 通信板块TTM
估值为53.97倍,相对于全体A
股估值溢价率为285%。本周通信板块走势明显弱于大盘,其估值溢价率持续下降,短期还没有企稳迹象。

    投资策略。

    本周大盘涨势减缓,短期见顶迹象明显,主要还是以蓝筹股强势支撑大盘,而TMT
个股强势调整。新年伊始,机构都在调整仓位,短期的波动不可避免。

   
通信板块以中小盘股为主,叠加上联通的弱势,整体表现低迷。不过随着运营商集采与5G
第三阶段测试启动的行业利好刺激,通信板块依然蕴藏着爆发潜力。同时年报即将公布,基于通信板块业绩释放周期,行业内的蓝筹白马股调整完后依然值得重点关注。此外联通混改已经完成,未来随着混改红利逐步释放,业绩将得到明显改善,企业估值也会得提升。布局方面,我们从中长期角度重点关注5G
和物联网方面,推荐以业绩推动型为主的公司,另一方面是长线布局联通以及相关混改品种。基于板块处于调整期,给予通信板块“中性”评级。股票池推荐中国联通(600050)和日海通讯(002313)。

    风险提示: 大盘下跌导致市场整体估值继续下降。