摘要:A股指数迭创新高,市场对于牛市的认同感进一步增强。在热烈的做多氛围中,基金经理也普遍认为,当下应当积极作为,以便分享市场上涨收益。在操作上,互联网+成为他们近期普遍看好的板块。
投身牛市 积极作为 近几个交易日市场指数一路上扬,基金继续保持长期…

    A股指数迭创新高,市场对于牛市的认同感进一步增强。在热烈的做多氛围中,基金经理也普遍认为,当下应当积极作为,以便分享市场上涨收益。在操作上,“互联网+”成为他们近期普遍看好的板块。

新葡萄京官网,    投身牛市 积极作为

    近几个交易日市场指数一路上扬,基金继续保持长期看多的市场观点,操作上普遍积极,以把握牛市上升进程。

    金元顺安基金投资副总监晏斌表示,过去的一年里,牛市已然起步,现在大致处于牛市中期――上升阶段。本阶段的市场以普涨的方式演绎。政策层面的热烈是驱动指数上升的主要原因,而经济层面的不振是最大的风险因素。预计此后市场将向差异化行情演进,分化的时机和方向还有待观察。市场虽创出新高,但减持显得稍早,依然将采取持有策略,分享市场上升期的收益。

    华泰柏瑞基金具体分析表示,两会调降了2015年的GDP目标,但偏宽松政策基调未变,投资仍是托底经济的着力点,万众创新和产能出海是经济中长期破局的两条主线,改革是推动发展的制胜法宝。中国经济的三驾马车先后换挡,先是出口,后是投资。这两驾马车慢慢都在接近底部,相应的GDP增速有望在2015年―2016年触底。相对来说,2015年一季度比较困难,但之后,由于宽松政策的时滞,经济将会企稳。从海外经验来看,股市是先行指标,一般会提前2-3年反应经济,2014年的A股上涨即是股市走在经济之前的反应。

    对于这轮牛市的演进深度,新华基金曹名长认为,这波牛市若要持续的话,实体经济至少要企稳反弹。牛市的形成一定不可能只有一个单独的驱动因素,它是需要后续接力的。他认为紧接着实体经济的企稳反弹,是这轮牛市持续下去的重点。企业盈利的改善与否,是决定市场估值回升空间与持续性的核心要素。虽然在时间上,转型期的企业盈利可能是一个滞后于牛市启动的指标,但从分行业的角度来看,行业盈利的改善程度决定了牛市的高度。

    寻找阶段性强势板块

    在大的做多方向指引下,基金经理关注的重点问题是寻找阶段性最强的板块。华泰柏瑞基金表示,强调“阶段性”,无论是低估值蓝筹还是成长股都有阶段性最强的潜力。在一季度相对比较困难的经济运行态势下,蓝筹缺乏基本面数据的验证,目前的侧重点仍在成长股,看好移动互联网、环保、军工、养老医疗等方向。

    晏斌表示,为应对现在较为分散的热点,采用适度均衡的行业配置。在此基础上,由于“互联网+”是经济发展的新业态,影响力巨大,全年重点看好主题对应的TMT行业标的。

    而银华基金投资总监王华则认为,去年四季度经历了大盘股的估值修复行情后,今年一季度大盘蓝筹和中小盘的估值剪刀差又见扩张。如果市场对经济和金融的悲观预期得到一定程度修复,蓝筹股的估值修复空间依然存在。一季度,小盘股严重跑赢大盘股,二季度有可能大市值股票会出现相对收益,而能否存在绝对收益关键在市场利率下降的幅度。对于小盘股来说,注册制和退市制度将逐步削弱纯粹题材炒作的吸引力。在主题方面,主要看好移动互联网对传统产业的改造,这个主题会持续发酵。

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